Dans un contexte économique toujours plus exigeant, la question de la valorisation d’actifs, de titres ou d’opérations devient un levier stratégique pour sécuriser, négocier ou structurer efficacement ses décisions. C’est dans cette logique que de nombreux dirigeants, actionnaires, fonds ou directeurs financiers ont fait appel à notre équipe Évaluation cette année.
En 2025, ce sont déjà 100 missions qui ont été conduites, avec plus de trois mois d’avance sur le rythme de l’an dernier. Derrière ce volume, ce sont surtout des besoins concrets et variés que nous avons contribué à adresser, en apportant un cadre rigoureux, des analyses pédagogiques et des réponses sur mesure.
Des contextes variés, des objectifs toujours ciblés
Les missions menées cette année s’inscrivent majoritairement dans quatre grands types de besoins, représentant ensemble près de 60 % de notre activité :
-
Sécuriser les réorganisations internes ou patrimoniales
Dans le cadre de Pactes Dutreil ou de réorganisations intragroupes, les entreprises cherchent à garantir la solidité fiscale de leurs montages. Nos travaux permettent de fournir des valeurs de référence robustes, facilitant les échanges avec l’administration et réduisant les risques en cas de contrôle.
-
Accompagner les fonds dans leurs opérations complexes
Transferts de participations entre véhicules, mise en place de Continuation Funds… L’enjeu est ici d’apporter une expertise indépendante pour valider les valorisations et garantir la transparence des opérations.
-
Aligner les intérêts des managers et des investisseurs
Les Management Packages, bien que récemment discutés sur le plan fiscal, restent un outil central pour associer les dirigeants à la création de valeur. Nous intervenons pour objectiver la valeur des actions de préférence et anticiper les impacts fiscaux pour toutes les parties.
-
Structurer l’information financière post-acquisition
Les travaux de Purchase Price Allocation (PPA) permettent d’anticiper au mieux les tests de dépréciation et de clarifier la nature du goodwill. Grâce à notre relation de confiance avec les principaux cabinets d’audit, nous intervenons aux côtés de nombreuses directions financières pour les accompagner dans cet exercice parfois sous-estimé.
Des usages en forte montée en puissance
En parallèle, deux types de missions se développent fortement cette année :
-
Gérer des situations de contentieux
Dans un cadre de conflits d’actionnaires ou de désaccords fiscaux, nos clients s’appuient sur notre rôle d’expert indépendant pour objectiver les positions et appuyer juridiquement leurs argumentaires (articles 1592 et 1843-4 du Code Civil notamment).
-
Éclairer la décision stratégique en amont d’un deal
De plus en plus d’équipes de direction ou d’investisseurs sollicitent une valorisation pré-deal pour mieux préparer leurs offres ou lettres d’intention. Cela permet de modéliser différents scénarios, de mesurer leur impact sur le prix cible et d’intégrer les synergies identifiées dès la phase amont. Notre exposition constante au marché du LBO nous dote d’une vision sectorielle précieuse.
Aller au-delà de l’évaluation classique
Nos équipes interviennent également dans des contextes spécifiques tels que :
- la mise en place de FCPE,
- la construction et la revue de business plans complexes,
- ou encore la valorisation d’actifs dans le cadre de procédures collectives, notamment pour appuyer les plans de sauvegarde impliquant des classes de parties affectées.
Une conviction : la valorisation est un outil stratégique
Chaque mission est avant tout un outil d’aide à la décision, qu’il s’agisse de sécuriser, arbitrer, convaincre ou négocier. En 2025, la diversité des demandes reçues confirme que la valorisation dépasse largement le cadre purement technique : elle s’impose comme un véritable levier stratégique et opérationnel, au service de la création de valeur.
Un grand merci à nos clients pour leur confiance renouvelée, nous poursuivons cette dynamique avec la volonté d’apporter des réponses claires, fiables et adaptées aux enjeux concrets des entreprises et des investisseurs.